Τον Φεβρουάριο του τρέχοντος έτους, πολυεθνικός πελάτης από την Ευρώπη, δήλωσε στην Standard Chartered Bank ότι δεν θα συναλλασόταν πλέον σε γουάν. Τον Ιούλιο η τράπεζα έλαβε ένα τηλεφώνημα σε πανικό ζητώντας της να ανοίξει λογαριασμούς σε γουάν, και γρήγορα, καθώς οι κινέζοι προμηθευτές της εταιρείας δεν δέχονται πληρωμές σε δολάρια.
Πολύ σύντομα, όλες οι εταιρείες εμπορίας με την Κίνα θα έχουν μια «στιγμή γουάν», όταν συνειδητοποιούν ότι η διεθνοποίηση του κινεζικού νομίσματος δεν είναι θέμα μακροπρόθεσμης στρατηγικής , αλλά κάτι για το οποίο πρέπει να δράσουν εδώ και τώρα. Η άνοδος του γουάν προαναγγέλλει μια σημαντική αλλαγή στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα και συμβαίνει πολύ πιο γρήγορα από ό τι αναμενόταν, με νέους ρόλους για τις παγκόσμιες εταιρείες, με τις τράπεζες και τα οικονομικά κέντρα να καλούνται να αντιδράσουν με ιλιγγιώδη ταχύτητα.
Καθώς οι ειδικοί συνεχίζουν να ζυγίζουν το γουάν, συζητώντας το «αν» και τα «αλλά» και ανησυχώντας για φούσκες στην αγορά και την επιβράδυνση της κινεζικής ανάπτυξης, το νόμισμα έχει υιοθετηθεί γρήγορα, και οδηγείται από την πραγματική ζήτηση των επιχειρήσεων. Για πολλές επιχειρήσεις, το γουάν αποτελεί πλέον επείγουσα πρόκληση. Αν δεν μπορέσουν να κατανοήσουν το ρυθμό της αλλαγής – και την ευκαιρία που εμφανίζεται- θα είναι εις βάρος της επιχείρησής τους.
Η άνοδος του γουάν ως νόμισμα συναλλαγών – και της αγοράς γουάν offshore – εξακολουθεί να αφήνει άφωνους τους παρατηρητές. Τρία χρόνια, παρά τις παγκόσμιες αντιξοότητες, και τη σπανιότητα των ευκαιριών arbitrage καθώς εγχώριες και υπεράκτιες τιμές έχουν συγκλίνει, η μετατροπή σε γουάν δεν παρουσιάζει κανένα σημάδι υποχώρησης. Εμπόριο σε γουάν το 2012 βρίσκεται κοντά στα $ 425 δισ, σχεδόν 30 τοις εκατό πάνω από το 2011.
Η απορρύθμιση, επίσης, ανεβάζει ταχύτητα. Φέτος, η Κίνα τετραπλασίασε σε Rmb270 δισ την ποσόστωση βάσει της οποίας φορείς μπορούν να επενδύουν στην χρηματιστηριακή αγορά της Κίνας. Και τον περασμένο μήνα, η πρώτη ξένη τράπεζα χορήγησε έγκριση για διασυνοριακό δάνειο με ποσόστωση γιουάν για λογαριασμό μιας πολυεθνικής πελάτη. Η νέα ποσόστωση είναι ένα σημαντικό βήμα, αφού οι μεγάλες εταιρείες μπορούν να τη χρησιμοποιήσουν για να μεταφέρουν προηγουμένως ‘παγιδευμένα’ γουάν μετρητά σε υπεράκτια κέντρα, όπου μπορού να τα διαχειρίζονται παράλληλα με άλλα νομίσματα.
Το γουάν είναι τώρα σε μια μη αναστρέψιμη πορεία. Κατά την επόμενη δεκαετία, θα είναι ένα σημαντικό διεθνές νόμισμα συναλλαγής, και σε 10-20 χρόνια, με την ουσιαστική απελευθέρωση της κίνησης κεφαλαίων από την Κίνα, θα είναι ένα σημαντικό αποθεματικό νόμισμα μαζί με το δολάριο και άλλα νομίσματα.
Κανείς δεν μπορεί να προβλέψει τον ακριβή ρυθμό με τον οποίο η Κίνα θα ελευθερώσει τις αγορές, ούτε είναι βέβαιο πότε το γουάν θα επιτύχει κάτι ανάλογο με την πλήρη μετατρεψιμότητα του ισοζυγίου κεφαλαίων. Μπορεί να είναι ένα μεγάλο χρονικό διάστημα πριν περιουσιακά στοιχεία σε γουάν συγκριθούν με το βάθος και τη ρευστότητα των κεφαλαιαγορών του δολαρίου, αλλά εστιάζοντας σε αυτό θα μπορούσε οδηγήσει σε μια σημαντική παράλειψη: το γουάν είναι να γίνει ένα διεθνές νόμισμα και η αλλαγή θα αγγίξει κάθε εμπορική συναλλαγή με την Κίνα, φέρνοντας στο προσκήνιο νέες ευκαιρίες.
Η Tesco ήταν από τους πρώτους που, συνειδητοποίησε τα οφέλη της χρηματοδότησης της επέκτασης στη κινεζική αγορά μέσω της υπεράκτιας αγοράς ομολόγων γουάν. Η Jaguar Land Rover – νέα κοινοπραξία για την παραγωγή αυτοκινήτων στην Κίνα – είναι ένα άλλο παράδειγμα πολυεθνικής με σημαντικές κινεζικές πωλήσεις που έχει αναγνωρίσει ότι το γουάν παρέχει τη δυνατότητα να διαχειρίζεται τον κίνδυνο συναλλαγής πιο αποτελεσματικά.
Χρηματοοικονομικά κέντρα, επίσης, ανακαλύπτουν τις δυνατότητες που προσφέρονται από το γουάν για να βελτιώσουν την ανταγωνιστική τους θέση, καθώς παρουσιάζονται ευκαιρίες και για άλλους εκτός του Χονγκ Κονγκ. Το στοίχημα είναι να δομηθούν ισχυρές και διαφοροποιημένες προτάσεις στην αγορά γουάν, με βάση την ικανότητα, ζώνη ώρας, και τις σχέσεις.
Το Χονγκ Κονγκ έχει ένα προβάδισμα χρηματοδότησης του εμπορίου και των μέσων αντιστάθμισης. Η Σιγκαπούρη μπορεί να αντλήσει από τις δυνάμεις της στο private banking, της συναλλαγές της στη Ασία και την ταμειακής διαχείριση.Και η Ταϊβάν, όπως το Χονγκ Κονγκ, έχει μια μακρά ιστορία συναλλαγών με την Κίνα.
Το Λονδίνο, ήδη το μεγαλύτερο κομβικό σημείο στη Δύση για το γουάν, συμπληρώνει το Χονγκ Κονγκ σε θέμα ώρας αλλά και σε επενδύσεις, συνάλλαγμα και δραστηριότητες άντλησης κεφαλαίων. Ωστόσο, όπως και τα άλλα κέντρα, το Λονδίνο πρέπει να κινηθεί γρήγορα για τη δημιουργία αξιοπιστίας και ρευστότητας σε γουάν αλλιώς κινδυνεύει να μείνει απ’ έξω από τους ευρωπαίους ανταγωνιστές σε Παρίσι και Φρανκφούρτη.
Πάνω απ ‘όλα, οι κυβερνήσεις και τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα θα πρέπει να εργαστούν για την αύξηση της ευαισθητοποίησης μεταξύ των παγκόσμιων επιχειρήσεων. Καθώς αναλώνονται στη συζήτηση για το μακροπρόθεσμο μέλλον του γουάν και το ρόλο της Κίνας στην παγκόσμια οικονομία, πολλοί δεν έχουν ακόμα κατανοήσει την πληθώρα χρηματοδότησης σε γουάν και τις ευκαιρίες διακανονισμού που ήδη υπάρχουν.
Η διεθνοποίηση του γουάν συμβαίνει, και τώρα είναι η ώρα για αρπάξει κανείς την ευκαιρία.
Αφήστε μια απάντηση